Cahier des actionnaires, VIVESCIA Industries 2024-2025
CAHIER DES ACTI NNAIRES 02 VIVESCIA INDUSTRIES
relations ACTIONNAIRES Retrouvez toutes les actualités de VIVESCIA Industries et toutes les informations pratiques sur www.vivescia-industries.com Siège social à Reims • 2 rue Clément Ader, 51100 Reims • +33 (0)3 26 78 62 00 • Conception graphique : Anthony Texeira - DotStudio • Conception éditoriale et rédaction : Corine Delahaye, Valérie Desprets - Sapristi Factory, direction de la communication VIVESCIA • Crédits photo : Ballade Studio, Bertrand Boissimon, Axel Cœuret, Guillaume Czerw, Stéphanie Tétu, Visu Communication, Malteurop, Grands Moulins de Paris, Francine, Campaillette, Délifrance, Kalizea, NEALIA, VIVESCIA • Imprimeur : Galaxy. Ce document est imprimé sur un papier issu de forêts gérées durablement et certifiées PEFC. Une publication de la direction de la communication du Groupe VIVESCIA • Décembre 2025. L'abus d'alcool est dangereux pour la santé – À consommer avec modération. 03
CAHIER DES ACTIONNAIRES 2024-2025 154 millions d’euros d’EBITDA 2,7 milliards d’euros de chiffre d’affaires 55 implantations industrielles dans le monde 1 artisan-boulanger sur 3 accompagné par Grands Moulins de Paris 2 000 bières/seconde consommées dans le monde sont brassées à partir de malt Malteurop VIVESCIA Industries est un acteur majeur de la valorisation des céréales. Forts de nos racines agricoles et coopératives, nous valorisons tout le potentiel des grains, du champ à l’assiette, en France et sur quatre continents. Nous fédérons six métiers experts : la meunerie, la boulangerie-viennoiserie-pâtisserie surgelée, la malterie, la maïserie, la nutrition animale et les biotechnologies industrielles. Nous développons des filières de transformation engagées et responsables : blé/farine/pain- viennoiserie, orge/malt et maïs semoulier. Grâce à l’engagement et à l’expertise de nos équipes, nous bâtissons chaque jour un modèle économique toujours plus durable en lien avec notre démarche LINK. VIVESCIA INDUSTRIES en bref produit Francine acheté chaque seconde en France1 25 pays 6,5 millions de poulets sont nourris chaque année par NEALIA 5 800 collaborateurs 73 % des produits transformés chez KALIZEA sont vendus localement (soit sur ses 3 sites de production : France, Pologne et Roumanie) 2 à 3 premières industrialisations sont réalisées chaque année par ARD 04 VIVESCIA INDUSTRIES
UN NOUVEAU chapitre L’an passé, je vous annonçais l’ouverture d’une nouvelle ère pour VIVESCIA Industries. Aujourd’hui, nous y sommes pleinement engagés ! Nous avons pris une décision majeure au cours du printemps 2025 : adosser Délifrance, notre activité de boulangerie-viennoiserie- pâtisserie (BVP) surgelée, à l’entreprise familiale Vandemoortele1, un groupe référent de la BVP. Je veux ici saluer l’engagement sans faille des équipes Délifrance, qui ont su développer au fil des années une dynamique d’innovation et de performance économique plus solide dans un environnement volatil et inflationniste. CHrIStoph BÜreN Président de Sicom, le commandité de VIVESCIA Industries 1. Au 20 novembre, date de cet édito, la finalisation de l’opération est en cours, soumise à l’approbation des autorités de la concurrence. Cahiers des actionnaires 2024-2025 05
Forte d’une réflexion collective et d’une vision partagée à l’horizon 2030, notre ambition s’affirme aujourd’hui autour de trois piliers stratégiques de valorisation des céréales : l’ingrédient malt pour la bière et le whisky, les ingrédients alimentaires, et les ingrédients biotechnologiques dédiés aux activités de la bioéconomie. VIVESCIA Industries, demain nommé VIVESCIA Ingrédients, avec 100 % de capitaux français, ouvre un nouveau chapitre en 2026. Ce positionnement affirmé autour des ingrédients exige de notre part une agilité sans faille, une grande réactivité pour capter et anticiper les signaux du marché, et une capacité à investir pour renforcer à la fois notre compétitivité et notre durabilité. Malgré des crises externes de toute nature depuis 2020, nos résultats ont progressé. Cet exercice 2024-2025, même si les conditions de marché furent difficiles, en particulier sur la filière malt-bière, a délivré des résultats très honorables, avec des ratios financiers parfaitement maîtrisés tant pour l’équilibre de notre bilan que pour nos partenaires banquiers. C’est donc avec confiance que nous abordons ce nouveau chapitre avec des équipes motivées et mobilisées, sous la houlette de Guillaume Mothe, nouveau directeur général du Groupe VIVESCIA. Dans ce monde qui change vite, soumis au réchauffement climatique, sachons projeter nos activités dans une nouvelle dynamique de développement et de transformation. Pour y arriver, nous devrons encore gagner en performance opérationnelle, monter en compétence sur nos filières en écoutant et dialoguant davantage avec nos clients et, enfin, être à l’affût des différents signaux disruptifs. À ce titre, TRANSITIONS, notre programme d’innovation en matière d’agriculture régéné- rative, est un laboratoire d’expérimentation à grande échelle au service de VIVESCIA Industries (et demain de VIVESCIA Ingrédients), de ses acteurs coopératifs et des filières végétales, alimentaires et de la bioéconomie. Le grain trans formé n’est plus juste une commodité valorisée, il est bien plus que cela. Nous sommes prêts à écrire un nouveau chapitre de notre histoire de filières avec nos partenaires coopératifs. Le cap est tracé pour 2026 et les prochaines années, placées sous le signe de la transformation, de l’innovation, de la culture du résultat net et de la création de valeur durable. C’est donc avec confiance que nous abordons ce nouveau chapitre avec des équipes motivées et mobilisées, sous la houlette de Guillaume Mothe, nouveau directeur général du Groupe VIVESCIA. 06 VIVESCIA INDUSTRIES 06
SICOM, LE COMMANDITÉ Comité d’audit Membre externe SICOM, LE COMMANDITÉ GÉRANCE CONSEIL DE SURVEILLANCE 7 MeMBreS Orientations stratégiques, décisions des budgets, investissements, cessions et acquisitions DireCtIOn GÉnÉrAle Pilotage de la performance économique 13 MeMBreS 3 CeNSeUrS Contrôle de la gestion, avis sur les comptes, relations actionnaires, fixation de la valeur de référence de l’action pour la plateforme CHrIStoph BÜreN Président ALBan COlLArD Administrateur VIVESCIA GUILLAUMe MOTHe Directeur général VIVESCIA gérant VIVESCIA Indutries Jean-MArC LONGUeT Administrateur VIVESCIA SYlVAiN hiNSCHBerGeR Administrateur VIVESCIA rOSS McInneS Tiers associé, Président du CA de Safran ArNaUD Le GroM De MAret Directeur général EMC2 eMManUeL rOUGier Tiers associé, ancien directeur général de Limagrain GouvernAnce Cahiers des actionnaires 2024-2025 07
CHrIStIne MONDOLlOt Membre désigné par Bpifrance tHIerrY nice Administrateur VIVESCIA nicOLAS PerarDeL Administrateur VIVESCIA Jean-PAUL ViNOt Vice-Président de Novagrain CONSEIL DE SURVEILLANCE AU 30 JUIN 2025 JAcKY GOUBAUlT Administrateur VIVESCIA nicOLAS DeMOUrY Président StÉPHane ScHOUMaCher Administrateur VIVESCIA PieRre ZAcHArIaS Administrateur EMC2 CHrIStophe GrISON Président de CLOVIS Holding FLoReNce ALIn Censeur représentant Unigrains XAVIer DOrChieS Censeur représentant Sofiprotéol LOUIS JAILLANT Administrateur VIVESCIA JUlIeN BADurAUX Administrateur EMC2 DAMIeN FOSSePreZ Administrateur VIVESCIA SÉBASTieN MOYnOt Censeur représentant Bpifrance MArIe GAILLioT Administratrice VIVESCIA VIVESCIA INDUSTRIES 08
Au cours de l’exercice 2024-2025, les activités de VIVESCIA Industries ont été impactées par la faiblesse de la consommation globale sur fond de tensions géopolitiques et d’incertitudes économiques. Le marché de la bière est resté atone sur la plupart des marchés, en particulier en Eu- rope et en Amérique du Nord. Les matières premières beurre et cacao, essentielles à notre activité de boulangerie-viennoiserie- pâtisserie (BVP) surgelée, ont subi à nouveau une forte volatilité et des variations à la hausse. Dans des conditions de marché peu dynamiques, les équipes ont activé des plans d’action d’efficience opérationnelle et de réduction des coûts pour maintenir le niveau de performance économique le plus satisfaisant possible. Le projet de doter Délifrance (activité de BVP) d’un nouvel actionnaire – le groupe familial Vandemoortele – a été annoncé le 28 mars 2025. Sous réserve de l’avis des autorités de la concurrence, la finalisation de l’opération est prévue d’ici la fin de l’année civile 2025. Les trois métiers malterie, meunerie et BVP, qui représentent 91 % du chiffre d’affaires du périmètre de VIVESCIA Industries, ont affiché un chiffre d’affaires de 2,5 milliards d’euros. L’activité de nutrition animale a bien résisté, en particulier sur le segment « bovins », dans un marché très concurrentiel. L’activité maïserie affiche un niveau de performance économique dans la moyenne haute des trois dernières années malgré la baisse des volumes et grâce à un pilotage commercial efficace. Quant à l’activité de biotechnologies, son dé- veloppement s’est poursuivi dans un marché moins dynamique au cours de l’exercice. Au global, le chiffre d’affaires de VIVESCIA Industries s’établit à 2 736,5 millions d’euros, en retrait de 4,4 % par rapport à l’exercice précédent. La performance économique s’établit à 153,6 millions d’euros, en baisse de 31,6 millions d’euros par rapport à l’exercice précédent, qui était historiquement élevé. VIVESCIA Industries a vu sa dette diminuer de 18,6 millions d’euros, passant à 492 millions d’euros. Durant l’exercice, VIVESCIA Industries a poursuivi, dans chacun des métiers, le déploiement des plans d’action LINK, la démarche de développement durable du Groupe. La stratégie climat se traduit par un programme de décarbonation et des investissements avec, cette année, la mise en service, en Espagne, d’une centrale de biomasse à Séville et d’un parc photovoltaïque à San Adrián pour nos malteries. PROFIL fiNaNCIer Cahiers des actionnaires 2024-2025 09
Chiffre d’affaires (en millions d’euros) EBITDA (en millions d’euros) Dette nette (en millions d’euros) 154 2024-2025 2024-2025 2024-2025 2023-2024 2023-2024 2023-2024 2022-2023 2021-2022 2020-2021 10 % AUTRES ACTIVITÉS INDUSTRIELLES 18 % MEUNERIE 34 % BVP Répartition du chiffre d’affaires et de l'EBITDA par zone géographique Répartition du chiffre d’affaires par métier 38 % MALTERIE 2 863 511 185 149 136 126 2/3 Europe et reste du monde 1/3 France INDICATEURS FINANCIERS % 2 737 492 AU 30 JUIn 2025 VIVESCIA INDUSTRIES 10
Président du Conseil de surveillance 3 QUESTIONS À nICOLaS DeMOUry Quels commentaires vous inspire l’exercice 24-25 ? N. D. Je pense qu’il est justi- fié de parler de fierté. Fierté car les équipes de VIVESCIA Industries ont, cette année encore, su se battre dans un contexte peu favorable à maints égards : des tur- bulences géopolitiques et économiques et une baisse de consommation générale, particulièrement marquée pour notre activité malt qui fait face à un marché de la bière atone. Mais j’insiste. Dans ce contexte difficile et compliqué, les équipes n’ont rien lâché : maîtrise des coûts, dynamique commerciale, performance opé- rationnelle. Et plus encore, elles ont continué de préparer l’avenir ! Justement, parlons d’avenir. Le monde évolue. N’est-ce pas le moment pour VIVESCIA Industries d’évoluer aussi ? N. D. VIVESCIA Industries évolue sans cesse et continue d’évoluer ! L’année a été dense en évé- nements qui sont autant de signaux positifs en faveur d’un nouvel élan indispensable pour ren- forcer notre compétitivité, et ainsi préparer l’avenir ! Nous avons pris un tournant sur l’exercice avec notre déci- sion de doter d’un nouvel actionnaire notre activité BVP1 surgelée (Délifrance), ce qui renforcera dans les années à venir nos investis- sements sur nos cinq autres métiers et notre solidité pour affronter un monde toujours plus volatil. 2025 marque donc un tournant. C’est une nouvelle dynamique qui démarre ? N. D. Oui, et c’est une responsabilité collective pour chacune des parties prenantes. Nous avons des atouts, des équipes motivées et compétentes, des marges de manœuvre amplifiées. Avec notre nouveau directeur général, Guillaume Mothe, une nouvelle étape se construit. Elle va se déployer au travers de nouveaux projets de développement. C’est une nouvelle opportunité pour tisser de nouveaux liens avec nos partenaires coopératifs. Cette dynamique est en route ! 1. Boulangerie-viennoiserie-pâtisserie. Cahiers des actionnaires 2024-2025 11
20 30 10 0 40 22,05 € Avril 2012 23,24 € Oct. 2012 22,18 € Avril 2013 23,74 € Oct. 2013 24,50 € 25,45 € Avril 2014 Oct. 2014 24,05 € 25,90 € Avril 2015 27,55 € 32,29 € Oct. 2015 Avril 2016 Oct. 2016 2017 Avril 2017 24,10 € Oct. 2011 24,86 € Avril 2011 23,75 € Oct. 2010 22,00 € Avril 2010 37,95 € 2018 Oct. Avril 33,70 € 36,80 € 2018 Oct. 30,40 € 2019 Avril 23,12 € 2019 Oct. 21,21 € 2020 Oct. 2021 Avril 2021 Oct. 2022 Mai 2022 Oct. 16,70 € 17,15 € 22,21 € 22,99 € 24,43 € 2023 Avril 2023 Oct. 25,02 € 2024 Avril 2024 Oct. 27,71 € 26,95 € 27,73 € 2025 Avril 30,14 € VALEUR DE RÉFÉRENCE DE L'ACTION STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT JUIn 2025 2. SAS CLOVIS Holding : holding regroupant les coopératives SCARA, Coopérative agricole de Lorraine, LORCA et Valfrance. 3. Novagrain, Limagrain, 110 Bourgogne, Noriap, Esternay, Juniville, Interval. 78 % Coopératives agricoles 17 % Partenaires financiers 5 % Actionnaires individuels 4 079 actionnaires individuels au 30 juin 2025 (collaborateurs, agriculteurs des coopératives, FCPE) EMC2 9,06 % Autres coopératives et actionnaires institutionnels3 5,97 % VIVESCIA 55,19 % SAS CLOVIS2 Holding 6,86 % Unigrains 2,09 % Sofiprotéol 1,98 % Bpifrance 13 % Adhérents des coopératives, collaborateurs et autres actionnaires 5,85 % % VIVESCIA INDUSTRIES 12
MALTERIE MALTEUROP Un leader mondial du malt, spécialiste de la filière orge-malt-bière et producteur d’ingrédients maltés. MEUNERIE GRANDS MOULINS DE PARIS 1er meunier français, connu et reconnu par ses clients artisans et industriels et pour ses marques Francine, Campaillette, Copaline. BOULANGERIE- VIENNOISERIE- PÂTISSERIE (BVP) DÉLIFRANCE Acteur majeur européen de la BVP surgelée reconnu pour ses produits premium en viennoiseries. 6 métiers experts De LA vAlOriSation DeS céréALeS p. 16 -17 p. 14 -15 p. 18 -19 Cahiers des actionnaires 2024-2025 13
BIOTECHNOLOGIES ET R&D ARD Société de recherche et de développement dans les domaines des biotechnologies industrielles, du fractionnement et de la chimie du végétal. NUTRITION ANIMALE NEALIA Leader régional en nutrition animale et partenaire des éleveurs du quart nord-est de la France. MAÏSERIE KALIZEA Acteur européen reconnu de la valorisation du maïs semoulier pour l’industrie agroalimentaire. p. 20 p. 22-23 p. 21 VIVESCIA INDUSTRIES 14
Une centrale biomasse pour le site de Séville Le schéma énergétique retenu a recours à l’utilisation de la biomasse comme principal combustible, offrant ainsi une production d’énergie thermique et électrique à impact carbone réduit. L’usine est alimentée par des copeaux de bois, des noyaux d’olive et des coques d’amande. Ce dispositif, inauguré en mai 2025, engendre une réduction des émissions de GES1 de plus de 75 % et de la dépendance aux énergies fossiles du site d’environ 20 %. C’est le quatrième site Malteurop à bénéficier de ce type d’installation après les malteries de Gdańsk, en Pologne, de Metz (57) et de Vitry-sur-Seine (94), en France. Chiffres clés 2 000 bières/seconde consommées dans le monde sont brassées à partir de malt Malteurop 23 sites de production dans 14 pays 900 clients à travers le monde Que retenir de l'exercice 24/25 ? O. H. Globalement, le marché de la bière a été difficile et incertain, sur fond de baisse de la consommation d’alcool dans les pays habituellement moteurs pour notre industrie. Les grands acteurs de la bière et du whisky ont vu leurs ventes reculer, ce qui a mécaniquement un impact négatif sur la consommation de malt. Pour autant, nous avons choisi de faire monter en puissance les sujets de développement durable et d’agriculture régénératrice auprès de nos clients : c’est une vraie opportunité pour Malteurop et VIVESCIA ! OLIVier hAUTiN Directeur général de Malteurop 1. Gaz à effets de serre. MALTERIE Engagé dans L'AnNée vUe PAr... Cahiers des actionnaires 2024-2025 15
Décarbonation des approvisionnements avec TRANSITIONS Publication de notre 1er rapport de développement durable Les initiatives conduites cette année dans le cadre de LINK by Malteurop sont alignées avec la démarche LINK du Groupe VIVESCIA. Elles attestent la vigueur et la profondeur de notre engagement, à tous les niveaux de l’entreprise. À reTeNir 1 000 jours sans accident grave à la malterie de Geelong, en Australie 5 certifications EcoVadis en Europe (France, Allemagne, Espagne, Portugal, Italie) Vos principaux sujets de satisfaction ? O. H. Ma première fierté : zéro accident grave pour la deuxième année consécutive ! Je constate aussi avec satisfaction les premiers effets positifs de notre stratégie " Malt Forward", avec un focus sur l’orientation client, l’innovation et la durabilité. Enfin, j’ajouterai le lancement de notre stratégie LINK by Malteurop, avec des réalisations concrètes comme l’atteste notre rapport de développement durable. Ce dernier est un des piliers de notre plan stratégique " Malt Forward". Les perspectives pour les mois à venir ? O. H. Le marché reste imprévisible. Nous allons poursuivre les efforts de transformation de notre approche client, notamment en étant encore plus agiles pour générer plus de valeur. De nouveaux projets touchant toute la chaîne orge-malt-bière sont également prévus dans le cadre de LINK by Malteurop. Enfin, notre stratégie Malt Forward est plus que jamais d’actualité, en particulier via des projets de croissance organique et externe. Dans le cadre du plan global de décarbonation de ses malteries, Malteurop s’est donné comme objectif de travailler avec 30 % d’orges issues de programmes d’agriculture régénérative bas carbone d’ici à 2030 (France, Espagne, Pologne, Australie, Nouvelle-Zélande et Mexique dans un premier temps). La démarche est plébiscitée par nos anciens et nouveaux clients en France et à l’étranger. VIVESCIA INDUSTRIES 16
Participation au « Food Ingredient Europe » 2025 à Francfort aux côtés de KALIZEA et Diamalteria Les trois experts des ingrédients céréaliers VIVESCIA se sont unis pour la première fois pour présenter des ingrédients techniques et sensoriels issus de leurs trois filières, notamment « Hey Bro! », la nouvelle préparation pour brownie, formulée, produite et mélangée par ID Ingredients à la station de mélange de Briare (45), de France, de Grands Moulins de Paris. Chiffres clés 800 000 tonnes de blé transformées en moyenne par an 600 000 tonnes de farine produites en moyenne par an Plus de 1 000 collaborateurs répartis sur le territoire français Que retenir de l'exercice 24/25 ? P. G. La qualité des blés 2024 a impacté les rendements de nos moulins et a fortement mobilisé nos équipes, qui ont su faire face à cette situation exceptionnelle avec professionnalisme et engagement. Vos principaux sujets de satisfaction ? P. G. Dans ce contexte difficile, grâce au travail de nos équipes et à la confiance de nos clients, nous avons su maintenir une progression de nos volumes en boulangerie artisanale et dans les industries PieRre GArCiA Directeur général de Grands Moulins de Paris MEUNERIE Engagé dans L'AnNée vUe PAr... Cahiers des actionnaires 2024-2025 17
Participation au symposium Sustainable Wheat Initiative Europe à Utrecht Début juin 2024, Grands Moulins de Paris a participé aux côtés du Groupe VIVESCIA au Sustainable Wheat Initiative Europe organisé par l’International Association of Plant Bakers. L’occasion de mettre en avant TRANSITIONS auprès des 200 participants du secteur de la BVP européenne et de soutenir les ambitions d’un écosystème partenarial pour une filière blé, farine, pain bas carbone et plus durable en Europe d’ici 2030. transformatrices. Notre engagement RSE LINK by GMP se renforce : 40 000 tonnes de blé du programme TRANSITIONS ont été transformées dans nos moulins, cette année ! Et le déploiement des camions électriques pour livrer nos clients en farine se poursuit. Enfin, cette année a été l’occasion de fêter les 60 ans de Francine, notre marque iconique toujours aussi dynamique ! Les perspectives pour les mois à venir ? P. G. Notre objectif est de construire notre plan de compétitivité à 2030. Parmi nos actualités à venir : à Bordeaux (33), nous allons inaugurer la refonte du chargement vrac et augmenter la capacité des cellules de stockage. Plus généralement, les investissements réalisés sur nos sites vont, conjointement avec nos équipes commerciales, soutenir nos conquêtes de volumes sur le volet ID Ingredients et à l’international, où nous avons participé à de nombreux salons2. Et bien sûr, nous allons poursuivre notre feuille de route LINK by GMP. En ligne de mire, l’atteinte des objectifs SBTi de décarbonation du Groupe VIVESCIA ! 2. Thaïlande, Singapour, Allemagne, États-Unis, Émirats Arabes Unis, Chine, Italie, Brésil, Arabie Saoudite. À reTeNir 8 200 références et 31 marchands ! Notre e-commerce en boulangerie artisanale continue de se développer avec la mise en place d’une nouvelle plateforme technique 95 % C’est le taux de notoriété de Francine, qui gagne 1 point dans l’étude « Marque préférée des Français » 2025 Podium pour l'École de boulangerie de Paris élue meilleure école de boulangerie et 3e meilleure école de pâtisserie par Le Figaro en 2025 avec 97,6 % de taux de réussite pour les 250 élèves apprentis de l'ensemble des 8 diplômes Les 60 ans Francine Toute l’année, des célébrations et des rencontres ont eu lieu en interne avec les agriculteurs de la filière agricole Francine et les consommateurs. Cinq nouvelles Préparations alliant gourmandise, authenticité et savoir-faire français ont été lancées : Focaccia, Flan pâtissier, Flan entremets vanille, Moelleux au chocolat et Moelleux nature. VIVESCIA INDUSTRIES 18
Chiffres clés 14 sites de production, dont 7 en France Plus de 1 Md€ de CA et 2,1 milliards de viennoiseries vendues dans le monde 3 500 collaborateurs dans le monde Que retenir de l'exercice 24/25 ? R. O. La forte inflation et les difficultés opérationnelles mettent à l’épreuve le secteur de la boulangerie. Cependant, le potentiel de croissance en Europe est toujours là, en particulier sur les catégories de la viennoiserie et des pains spéciaux. La boulangerie reste un marché vecteur de plaisir et porté par l’évolution des habitudes de consommation : snacking, recherche d’expériences nouvelles, augmentation d’un mode de vie flexitarien sont autant d’opportunités pour le marché. rOBert O'BOYLe Directeur général de Délifrance Manufacturing academy Plus qu’un parcours de formation, la Manufacturing Academy lancée cette année marque un tournant : faire de la compétence un accélérateur durable de la performance collective et de l’engagement. Ce cursus intégré de formation sur mesure comporte 15 modules. Il est accessible en six langues et mobilise 150 formateurs internes. BOULANGERIE-VIENNOISERIE- PÂTISSERIE (BVP) Engagé dans L'AnNée vUe PAr... Cahiers des actionnaires 2024-2025 19
L’innovation au cœur du succès de Délifrance Un projet pâtisserie sous atmosphère modifiée pour Intermarché et le croissant fourré pistache lauréat des Pépites de la boulangerie 2024 ! Vos principaux sujets de satisfaction ? R. O. Dans ce contexte en mutation, Délifrance demeure un partenaire privilégié de la boulangerie. Notre stratégie key account et foodservice, initiée depuis plusieurs exercices, porte ses fruits. Les résultats de Délifrance sont en croissance et dégagent de belles performances, notamment sur les gammes et les catégories stratégiques : + 14 % sur la gamme blend, + 8 % sur la viennoiserie Héritage en valeur, + 11 % en volume sur le pain artisanal… Les perspectives pour les mois à venir ? R. O. Le projet de rachat de Délifrance par Vandemoortele devrait aboutir d’ici la fin 2025. Nos ambitions, nos priorités stratégiques et nos perspectives demeurent inchangées : que Délifrance soit le meilleur partenaire pour ses clients dans la catégorie boulangerie. Et nous avons des atouts pour nourrir la rentabilité de Délifrance et nous démarquer sur nos marchés : un produit de qualité supérieure, une approche efficace et orientée vers les solutions, une capacité d’innovation reconnue et un plan RSE ambitieux qui contribue à créer de la valeur. À reTeNir Une feuille de route RSE dynamique : « Baking Good Better » Lancement de notre Charte d'achats responsables Cacao Rainforest Alliance+ 58,5 % Huile de palme RSPO ségréguée1 99,7 % 1. Produits fabriqués dans nos usines en Europe. Intégration de la farine de blé issue du programme TRANSITIONS dans nos approvisionnements Vandemoortele et Délifrance, ensemble pour bâtir un nouvel acteur de premier plan dans la BVP surgelée Vandemoortele et VIVESCIA ont signé un accord le 28 mars 2025 en vue de l'acquisition de Délifrance par Vandemoortele. En combinant leurs acquis et leurs savoir-faire, Délifrance et Vandemoortele pourraient répondre aux défis de demain et ainsi proposer à leurs clients une gamme complète de viennoiseries, de pains artisanaux, de donuts, de produits traiteurs italiens et de pâtisseries. Ce nouvel acteur contribuerait à façonner l'avenir de la BVP grâce à son développement international, en y apportant de l’innovation, des services et des solutions à valeur ajoutée à ses partenaires de la grande distribution et de la restauration hors domicile, mais également en y accélérant ses engagements ambitieux en matière de développement durable. VIVESCIA INDUSTRIES 20
Que retenir de l'exercice 24/25 ? H. N. Malgré un contexte économique et géopolitique perturbé, KALIZEA a réussi à maintenir une bonne performance économique. La diversification de nos activités sur différents marchés (brasserie, snacking, farines…), le suivi de la gestion du risque et le pilotage rigoureux des coûts sont quelques-uns des facteurs qui ont contribué à ce résultat . Vos principaux sujets de satisfaction ? H. N. Notre client Griffith Foods a rejoint le programme TRANSITIONS aux côtés des agriculteurs-coopérateurs VIVESCIA et, pour la première fois, KALIZEA, GMP (ID Ingredients) et Malteurop (Diamalteria) se sont unis sur le salon international de l’ingrédient, le Food Ingredients Europe (FIE), pour présenter des ingrédients techniques et sensoriels issus de nos trois filières. Les perspectives pour les mois à venir ? H. N. La robustesse de nos résultats vaut pour nos trois entités. Ils constituent un socle solide pour envisager sereinement l’avenir et notre croissance. Nous allons continuer d’optimiser notre efficacité opérationnelle, de consolider les gains attendus sur les investissements réalisés au cours de l’exercice passé et d’étudier de nouveaux projets afin de capter de nouvelles opportunités de marché. MAÏSERIE En France, 50 ans de savoir-faire à l’honneur Résilience et adaptabilité sont les maîtres-mots de notre usine quinquagénaire qui se réinvente chaque jour pour répondre aux exigences de nos clients. Des travaux de modernisation et d’augmentation des capacités de production de certaines lignes ont commencé. En Roumanie, une nouvelle ligne de production Dédiée au snacking, elle témoigne de notre développement et consolide les liens avec nos clients. En Pologne, augmentation des capacités de stockage Les travaux se poursuivent pour accompagner l’évolution des besoins de nos clients. Zéro accident depuis plus de deux ans pour nos sites de KALIZEA Polska (Pologne) et KALIZEA Boromir (Roumanie) hUGO nAUDet Directeur général de KALIZEA Toutes nos certifications qualité (FSSC 22 000, GMP+, halal, kasher…) renouvelées À reTeNir Médaille d’argent EcoVadis pour la 9e année consécutive Chiffres clés 120 collaborateurs (dont plus de 50 % en France) 3 sites de production dans 3 pays en Europe 224 000 tonnes de produits vendues en moyenne par an Engagé dans Cahiers des actionnaires 2024-2025 21
Chiffres clés + de 1 600 éleveurs suivis au niveau de leurs données technico- économiques (1/4 des clients) + de 1 000 tonnes par jour d’aliments livrés par NEALIA dans les élevages de la région + de 3 500 analyses de laboratoire réalisées Que retenir de l'exercice 24/25 ? A. B. NEALIA a délivré une performance économique satisfaisante, en progression de 30% sur la moyenne des 3 dernières années. Avec des prix soutenus pour les principales productions animales (lait, bovins, ovins, volailles, oeufs), nos équipes ont renforcé l’approche technico-économique avec les éleveurs pour valoriser au mieux le potentiel de leurs troupeaux, dans un contexte de cours des matières premières au plus bas. Les récoltes abondantes de fourrage pour la deuxième campagne consécutive ont pesé sur les ventes de substituts de fourrages, particulièrement en aliments humides. Vos principaux sujets de satisfaction ? A. B. Notre stratégie consistant à rechercher avec chaque éleveur le développement de valeur ajoutée est gagnante. NEALIA a continué à renforcer sa crédibilité technique et à gagner la confiance de nouveaux éleveurs. Dans le même élan, NEALIA a confirmé son offre de conseil en méthanisation. Les perspectives pour les mois à venir ? A. B. L’élevage est une voie de diversification possible pour de nombreux agriculteurs. Notre ambition est d’implanter 100 bâtiments de volailles sur notre territoire. Les premiers projets concrets de développement de nouveaux ateliers sont actés, avec une offre pertinente et un accompagnement technique et financier des éleveurs. Aussi, nous continuons à renforcer nos synergies avec les équipes agriculture de VIVESCIA et ses partenaires coopératifs pour mieux servir les associés-coopérateurs éleveurs. Et nous souhaitons capitaliser sur le programme TRANSITIONS, en dérisquant les prises d’initiative et en valorisant auprès de l’aval les démarches vertueuses. NUTRITION ANIMALE ArManD BArRÉ Directeur général de NEALIA Groupe Éleveurs d’Avenir Créé en 2023, ce groupe réunit une trentaine d'éleveurs qui travaillent en étroite collaboration avec nos équipes. Ensemble, nous explorons de nouvelles pratiques dans la recherche de valeur ajoutée économique et de bénéfices sur des sujets divers comme le bien-être animal, la décarbonation ou l’organisation du travail. Cette dynamique nous fait progresser et exceller ensemble, c’est un partenariat gagnant-gagnant. Ces exploitations laitières engagées auprès de NEALIA sont désormais mises en valeur grâce à un panneau personnalisé installé à l’entrée de chaque ferme. Nous avons aussi initié chez ces éleveurs un nouveau projet : NEALIA Connect. Cette application connectée aux robots de traite valorise leurs datas et optimise leurs performances. À terme, ce programme sera déployé chez tous nos clients robotisés. 22 VIVESCIA INDUSTRIES
Chiffres clés 130 collaborateurs 2 premières mondiales par an 24 millions d’euros de CA (ARD – Wheatoleo) (40 % en développement et 60 % en production) Que retenir de l'exercice 24/25 ? PA ARD a réussi la consolidation de ses activités récurrentes à l'échelle du démonstrateur industriel et le développement de projets avec de grands comptes historiques à l’échelle labo et pilote. Pour Wheatoleo, le marché des tensioactifs biosourcés continue sa croissance, malgré un contexte économique en berne et un marché de la détergence qui tend à simplifier les formules. Vos principaux sujets de satisfaction ? PA ARD est considéré comme un leader mondial dans le domaine du biomanufacturing. Et nous sommes fiers de nous positionner aux côtés du Genopole, premier biocluster français dédié à la génétique, à la biologie et à la biotechnologie, au service de cette filière stratégique identifiée par l’État. Les ventes de Wheatoleo progressent auprès de notre socle historique de clients et grâce à quelques nouveaux lancements prometteurs. Les perspectives pour les mois à venir ? PA Poursuivre le développement d’ARD et gagner en volumétrie tout en continuant à se diversifier en produits de spécialité pour Wheatoleo : gagner en légitimité industrielle pour les marchés de la détergence et de la cosmétique, et à plus long terme en agriculture, et continuer à développer des tensioactifs durables et performants, à plus forte valeur ajoutée en travaillant sur la valorisation des co-produits et des technologies développés avec ses clients. BIOTECHNOLOGIES ET R&D PHILiPPe AUBRY Directeur général d'ARD et sa filiale Wheatoleo1 ARD et Genopole, moteurs de l’industrialisation des biotechnologies en France En mutualisant les compétences scientifiques et les capacités de R&D des deux entités et en proposant une offre commune, stratégique et opérationnelle, ce partenariat accélérera pour les porteurs de projets privés ou publics l’industrialisation de leurs innovations biosourcées. Wheatoleo, une nouvelle étape de développement Grâce à l’installation de nouvelles cuves industrielles sur mesure, Wheatoleo poursuit et assure son développement. Optimisation de sa production et renfort de sa capacité pour toujours mieux répondre aux besoins croissants de ses clients. Un investissement stratégique pour un avenir toujours plus innovant et plus vert ! 1. Filiale 100 % ARD spécialisée dans la production de tensioactifs issus des matières premières végétales. Cahiers des actionnaires 2024-2025 23
TA DA M ! Francine reprend la parole en TV ! Avec une campagne inédite qui nous embarque du champ de blé à la cuisine familiale. Pour votre santé, mangez au moins cinq fruits et légumes par jour. www.mangerbouger.fr DÉCOUVrir ScanneZ POUR
